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投资需求迫使公司将ESG指标纳入长期激励计划中

[ 来源:https://www.code63.com | 作者:网友 | 时间:2019-10-15

新浪财经·ESG | 领导者组织 

  ‎ 近年来,ESG相关的资产数量增长强劲,但研究显示,企业的ESG激励计划很难跟上投资者投资需求的变化。‎

  ‎FTI咨询公司和治理数据与分析服务供应商CGLytics分析了富时350指数(FTSE 350)和爱尔兰基准股票市场指数(ISEQ 20)成分股公司的薪酬政策。他们发现,尽管企业在激励计划中设计了很多ESG指标,但与ESG绩效挂钩的薪酬在整体薪酬中所占比例仍然很小。‎

  ‎该调查参考了被调查企业在2018年发布的报告,调查显示,总体而言,27.4%的公司在其激励计划中添加了ESG指标,但如果不将“客户满意度”归纳为 ESG 指标,这一比例便会下降到12.8%。‎

  ‎报告认为,ESG指标中应该包含“客户满意度”,因为它度量了利益相关群体对企业管理方面的满意程度,当然报告也明确指出很多人在这一点上持有不同意见。‎

  ‎虽然绝大多数公司还没有将ESG指标纳入其激励计划,但是这样做的公司的数量正在稳步增长。2008年只有4.3%的公司将ESG相关绩效指标纳入了激励计划,但是到了2013年,这一数字上升到了19%。‎

  ‎但报告还发现,对于那些在其激励计划中包含了‎‎ESG指标的公司,这些ESG指标只决定了企业不到15%的奖金总支出。报告也预测道, 凯发k8官网在英国和爱尔兰,ESG指标将会继续在上市公司薪酬的决定因素中占很小的比例。‎

  ‎将ESG与长期绩效联系起来‎

  ‎ 调查发现,与ESG指标相联系的奖金通常是属于年度奖金计划的一部分,而不属于公司任何的股票红利计划。FTI公司治理高级总监、报告作者之一Peter Reilly告诉《IR杂志》,在未来,企业面临的将ESG因素纳入长期激励计划的压力可能会增加。‎

  ‎他同时认为,ESG投资方法正在变得更加复杂且精确,这些方法能够对关键的ESG议题提供更为准确的衡量方式,由此看来,www.w66.com利来国际在长期激励计划中纳入ESG指标似乎只是时间问题。此外,他还表示,投资者会更加关注定量而非定性的ESG指标。‎

  ‎报告中还选取了将 ESG指标纳入激励计划的一些示例。例如,2016年,特易购(Tesco)在其绩效共享计划(PSP)中增加了一种涉及员工,顾客和供货商等利益相关者的新指标。‎然而在去年,特易购(Tesco)将这一指标从PSP移用到了年度激励计划当中。在其薪酬报告中,超市运营经理表示,这一改变使得公司可以根据每位高管不同的应负责任定制不同的评估标准。‎

  ‎最佳实践‎

  ‎Reilly还说,鉴于目前的ESG发展状况,企业还是很难实现该领域最佳的实践。因为确定ESG的相关风险和机遇在目前来说还很困难,并且它们也因行业甚至公司而异。‎

  ‎‎Reilly也承认来自内部的观点依然是最重要的,用于评估企业绩效和风险的非财务指标是什么?这一指标可以用在激励计划中吗?权衡以上各种因素再加上一些来自外部的指导意见,企业应该可以确立一些绩效指标。

  ‎政策变化也使得投资者越来越需要在分析薪酬时关注ESG指标。今年欧盟将《‎‎股东权利指令》(SRD II‎‎)制定为法案,该法案也特别建议投资者在分析高管薪酬体系时关注ESG指标。另外,它还要求欧洲各国进行关于薪酬的投票,因此在一些欧盟国家境内,我们会看到投资者对薪酬问题的关注度大幅上升。‎

  ‎虽然关于薪酬的讨论已经渗透到大多数较大的欧洲市场,但《SRD II》还将进一步深化这一理念。《SRD II》的重点是推动股东对公司做出长期贡献,并且许多投资者将 ESG 视为保护企业长期价值的最终工具,因此,该法案或许将导致公司面临越来越大的来自股东的压力。

  ‎Reilly还强调了其中一套细则,这套细则可能对于ESG和高管薪酬的未来可能更加有指示性。他解释说,根据欧盟今年3月公布的新规定,资产所有者、保险公司和基金经理将被要求披露关于他们如何运用ESG,以及他们在投资决策中如何实现ESG目标的信息。‎

  ‎对于上市公司来说,这意味着对其非财务的风险、绩效、相应的高管激励计划的审查将提升至更高的水平。‎

  (原文发自IR Magazine)

  (本文由实习编辑樊文佳编译)

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责任编辑:鲁晗奕

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